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A股突然跳水的原因找到了！原來是“自己嚇自己”
2025-01-0712月9日，上證指數(shù)在沖高后回落，深成指和創(chuàng)業(yè)板指盤中一度下跌超過1%。截至收盤，滬指下跌0.05%，深成指下跌0.55%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.81%。
從板塊表現(xiàn)來看，機(jī)器人、Sora概念、CRO、有機(jī)硅等板塊漲幅居前，而房地產(chǎn)、海南、光伏設(shè)備、零售等板塊則出現(xiàn)較大跌幅。
全市場超過3200只個(gè)股下跌，滬深兩市全天成交額為1.63萬億元，較前一交易日減少1543億元。
隨著年末重要會(huì)議臨近，市場對(duì)政策預(yù)期的博弈愈發(fā)激烈，任何風(fēng)吹草動(dòng)都可能引發(fā)市場的大幅波動(dòng)。
這反映出市場活躍度較高，同時(shí)也解釋了為何大盤在上午收盤前出現(xiàn)了急跌。
結(jié)合盤面和消息面分析，今天的突發(fā)跳水是否是“自己嚇自己”？
1）消息面：熟悉的“小作文”再次擾動(dòng)
上周二（12月3日），A股早間急跌、午后急漲。當(dāng)時(shí)我們提到，盤中沒有官方消息，只是網(wǎng)上流傳著關(guān)于重要會(huì)議的猜測和外媒報(bào)道截圖。
今天早間的情況也類似。
一方面，10:30之前，某外媒的預(yù)測文章再次以截圖形式在社交媒體上傳播；另一方面，某券商昨日發(fā)布的周度觀點(diǎn)可能引發(fā)了一些誤讀。相關(guān)分析師已在午間進(jìn)行澄清。
這些干擾信息不會(huì)在此特別提及——一切應(yīng)以官方消息為準(zhǔn)。
從盤面來看，指數(shù)整體在10:30見頂回落，但在11:23之前仍處于合理震蕩區(qū)間。
11:23至11:30期間，市場確實(shí)出現(xiàn)了“恐慌性拋售”。Wind數(shù)據(jù)顯示，這段時(shí)間各類資金快速流出。
同花順統(tǒng)計(jì)顯示，這一時(shí)段內(nèi)，各指數(shù)的權(quán)重股對(duì)下跌貢獻(xiàn)較大。
然而，從萬得全A的走勢來看，上午收盤前的急跌并未在下午延續(xù)。
市場先是維持了一段時(shí)間的縮量震蕩，直至13:45出現(xiàn)二次探底，隨后持續(xù)回升。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，消息面對(duì)市場心理產(chǎn)生了一定影響，但市場的內(nèi)在節(jié)奏變化可能是主要原因。
2）看盤面：資金逐漸變得謹(jǐn)慎
券商中國指出，早盤有四大變化值得關(guān)注：
首先，紅利指數(shù)再度走強(qiáng)，顯示出明顯的多頭趨勢，紅利ETF和紅利低波ETF也獲得資金流入。
其次，從全A市場的漲停板數(shù)量來看，近期有所下降，早盤強(qiáng)勢股也出現(xiàn)了大跌，表明游資活躍度可能正在收斂。
第三，市場對(duì)于重磅會(huì)議的預(yù)期可能已經(jīng)部分反映在價(jià)格中，成交量依然保持在一定水平，市場活力依然存在。但隨著時(shí)間推移，防守心態(tài)逐漸顯現(xiàn)。
第四，寒武紀(jì)股價(jià)波動(dòng)較大，有觀點(diǎn)認(rèn)為其行情結(jié)束可能會(huì)給科技股帶來沖擊，使市場進(jìn)入收縮狀態(tài)。
不過，這種保守傾向尚未達(dá)到“一面倒”的程度。
盡管紅利指數(shù)走強(qiáng)，但以人形機(jī)器人和AI應(yīng)用為代表的科技股仍局部活躍。
有分析稱，國內(nèi)一系列支持性產(chǎn)業(yè)政策的落地，加上行業(yè)巨頭加大投入并取得積極進(jìn)展，推動(dòng)了近期人形機(jī)器人板塊的持續(xù)走強(qiáng)。
上海證券指出，近期產(chǎn)業(yè)端迎來密集催化，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展進(jìn)一步提速，進(jìn)入工業(yè)場景已成為國內(nèi)外確定性較高的應(yīng)用趨勢。人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈正處于“0-1”向“1”不斷加速靠近階段，2024年被視為人形機(jī)器人商業(yè)化的元年，商業(yè)化落地可期。
回顧盤面，“牛市多急跌”，今天的波動(dòng)在歷史行情中也有相似體現(xiàn)。
歸根結(jié)底，市場活躍度增加，短線波動(dòng)被放大，使得高手能夠捕獲更多機(jī)會(huì)。
對(duì)于中長線投資者而言，或許不必過于在意這樣的波動(dòng)，更應(yīng)專注于長期趨勢。
今日上午，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布最新數(shù)據(jù)，11月份全國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）同比上漲0.2%，環(huán)比下降0.6%；工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）同比下降2.5%，環(huán)比上漲0.1%。
有分析認(rèn)為，排除超季節(jié)性因素影響后，11月份CPI和PPI數(shù)據(jù)均顯示經(jīng)濟(jì)基本面進(jìn)一步恢復(fù)，政策支持效果提升，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)能增強(qiáng)。
中國銀河證券指出，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議即將召開，將全面總結(jié)2024年經(jīng)濟(jì)工作，并對(duì)2025年經(jīng)濟(jì)工作進(jìn)行全面部署。會(huì)議有望延續(xù)9月政治局會(huì)議的要求，正視困難、主動(dòng)作為，把穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)預(yù)期放在更加突出的位置，集中精力辦好自己的事情，以確定性應(yīng)對(duì)不確定性。
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